Forex ไปข้างหน้า อัตรา การคำนวณ

ซึ่งแตกต่างจากกลไกการป้องกันความเสี่ยงอื่น ๆ เช่นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินและสัญญาออปชั่นซึ่งต้องมีการชำระเงินล่วงหน้าสำหรับความต้องการของส่วนต่างและการชำระเบี้ยประกันภัยโดยปกติสกุลเงินที่ส่งต่อโดยปกติจะไม่ต้องชำระล่วงหน้าเมื่อใช้โดย บริษัท ขนาดใหญ่และธนาคาร อย่างไรก็ตามสกุลเงินล่วงหน้ามีความยืดหยุ่นน้อยและแสดงถึงข้อผูกมัดซึ่งหมายความว่าผู้ซื้อตามสัญญาหรือผู้ขายไม่สามารถเดินออกไปได้หากอัตราการล็อคในที่สุดพิสูจน์ได้ว่าไม่ดี ดังนั้นเพื่อชดเชยความเสี่ยงของการไม่ได้จัดส่งหรือไม่ชำระบัญชีสถาบันการเงินที่ดำเนินการในสกุลเงินฟอร์เวิร์ดอาจต้องมีเงินฝากจากผู้ลงทุนรายย่อยหรือ บริษัท ขนาดเล็กที่ไม่มีความสัมพันธ์ทางธุรกิจ กลไกในการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าของสกุลเงินคือตรงไปตรงมาและขึ้นอยู่กับความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยของสกุลเงิน (สมมติว่าสกุลเงินทั้งสองมีการซื้อขายได้อย่างอิสระในตลาดอัตราแลกเปลี่ยน) ตัวอย่างเช่นสมมติอัตราปัจจุบันสำหรับเงินดอลลาร์แคนาดาของ US1 C1.0500 อัตราดอกเบี้ยหนึ่งปีสำหรับดอลลาร์แคนาดาที่ 3 และอัตราดอกเบี้ยหนึ่งปีสำหรับดอลลาร์สหรัฐที่ 1.5 หลังจากหนึ่งปีขึ้นอยู่กับความเท่าเทียมกันของอัตราดอกเบี้ย US1 บวกดอกเบี้ย 1.5 จะเท่ากับ C1.0500 บวกดอกเบี้ยที่ 3. หรือ US1 (0.015) C1.0500 x (1 0.03) ดังนั้น US1.015 C1.0815 หรือ US1 C1.0655 อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าหนึ่งปีในกรณีนี้คือสหรัฐอเมริกา C1.0655 โปรดทราบว่าเนื่องจากเงินดอลลาร์แคนาดามีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าดอลลาร์สหรัฐฯ นอกจากนี้อัตราจุดขายที่แท้จริงของเงินดอลลาร์แคนาดาหนึ่งปีนับจากนี้ยังไม่มีความสัมพันธ์กับอัตราการซื้อขายล่วงหน้าระยะเวลาหนึ่งปีในปัจจุบัน อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศขึ้นอยู่กับความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยและไม่รวมความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต สกุลเงินที่ส่งไปทำงานเป็นกลไกป้องกันความเสี่ยงสมมติว่า บริษัท ส่งออกของแคนาดาขายสินค้ามูลค่าหนึ่งล้านเหรียญสหรัฐฯให้แก่ บริษัท ของสหรัฐฯและคาดว่าจะได้รับเงินส่งออกเป็นรายปีนับจากนี้ ผู้ส่งออกกังวลว่าเงินดอลลาร์แคนาดาอาจแข็งค่าขึ้นจากปัจจุบัน (1.0500) ต่อปีนับจากนี้ซึ่งหมายความว่าจะได้รับเงินดอลลาร์แคนาดาต่อดอลลาร์สหรัฐฯน้อยลง ผู้ส่งออกของแคนาดาจึงเข้าทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 1 ล้านเหรียญต่อปีจากปัจจุบันที่อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าที่ 1 เหรียญสหรัฐฯ C1,0655 ถ้าหนึ่งปีนับจากนี้อัตราจุดเป็น US1 C1.0300 ซึ่งหมายความว่า C ได้รับการยกย่องว่าเป็นผู้ส่งออกคาดว่าจะได้รับผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าผู้ส่งออกได้รับประโยชน์จากการปรับมูลค่า C35,500 (โดยการขาย US1 ล้านเหรียญ) ที่ C1.0655 แทนอัตราจุดของ C1.0300) ในทางกลับกันหากอัตราสปอตต่อปีนับจากนี้ไปคือ C1.0800 (เช่น C อ่อนตัวลงกับความคาดหวังของผู้ส่งออก) ผู้ส่งออกมีผลขาดทุนขั้นต้นเท่ากับ C14,500 อัตรา Forward rate 13 อัตรา Forward สามารถกำหนดได้ เป็นวิธีที่ตลาดมีความรู้สึกเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวในอนาคตของอัตราดอกเบี้ย พวกเขาทำเช่นนี้โดยการอนุมานจากอัตราจุดตามทฤษฎีที่ปราศจากความเสี่ยง ตัวอย่างเช่นคุณสามารถคำนวณอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าได้หนึ่งปีนับจากนี้ อัตรา Forward เป็นที่รู้จักกันว่าอัตรา forward forward ในการคำนวณมูลค่าพันธบัตรโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าคุณจะต้องคำนวณอัตรานี้ก่อน หลังจากที่คุณได้คำนวณมูลค่านี้แล้วคุณเพียงแค่เสียบเข้ากับสูตรสำหรับราคาของพันธบัตรที่จะมีการแทรกอัตราดอกเบี้ยหรือผลตอบแทน 13 ตัวอย่าง: นักลงทุนสามารถซื้อตั๋วเงินคลัง 1 ปีหรือซื้อบิล 6 เดือนและนำไปวางเป็นบิลอีก 6 เดือนเมื่อครบกำหนด นักลงทุนจะไม่แยแสถ้าทั้งคู่มีผลเหมือนกัน นักลงทุนจะรู้อัตราจุดสำหรับการเรียกเก็บเงินหกเดือนและพันธบัตรหนึ่งปี แต่เขาหรือเธอจะไม่ทราบค่าของการเรียกเก็บเงินหกเดือนที่จะซื้อหกเดือนนับจากนี้ แม้อัตราสองอัตรานี้จะเป็นอัตราที่สูงกว่าอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าสำหรับการเรียกเก็บเงินหกเดือนจะเป็นอัตราที่ปรับผลตอบแทนของเงินดอลลาร์ระหว่างการลงทุนทั้งสองประเภทที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ 13 คำตอบ: นักลงทุนซื้อตั๋วเงิน 6 เดือนสำหรับ x ในตอนท้ายของหกเดือนมูลค่าจะเท่ากับ: 13 x (1 z 1) โดย z 1 ครึ่งหนึ่งของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเทียบเท่ากับอัตรา spot spot หกเดือน 13 F ครึ่งหนึ่งของอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า (แสดงเป็น BEY) ของอัตราหกเดือนหกเดือนนับจากนี้ ถ้าเขาซื้อใบเรียกเก็บเงินหกเดือนและนำเงินที่ได้จากการลงทุนไปอีกหกเดือนเงินดอลลาร์จะถูกคำนวณดังนี้: 13 สำหรับการลงทุนในระยะเวลาหนึ่งปีดอลลาร์ในอนาคตจะเป็น x (1 z) 2 13 จากนั้นให้ F เพื่อรับ BEY อีกครั้ง . 13 นี่คือตัวเลขที่จะลองใช้สูตรนี้: อัตราจุดหกเดือนคือ 0.05 0.025 z 1 อัตราการเกิดขึ้น 1 ปีคือ 0.055 0.0275 z 2 13 F (1.0275) 2 (1.025) -1 F .030 หรือ. 06 หรือ 6 BEY 13 เพื่อยืนยันสิ่งนี้: X (1.025) (1.03) 1.05575 X (1.02575) 2 1.05575 13 เมื่อคุณพัฒนาเส้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตแล้วคุณสามารถใช้ปืนและสมรรถนะในการใช้สมรรถนะพันธบัตรขั้นพื้นฐานโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าแทนการลดราคา อัตราดอกเบี้ยพันธบัตรอัตราการซื้อขายล่วงหน้าจะแตกต่างจากอัตราสปอตและขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยอัตราจุดและจำนวนวันระหว่างวันที่ปัจจุบันกับวันที่มีการคิดมูลค่า อัตราการส่งต่อจะแสดงด้วยตัวเลขอีก 2 หลักหลังจุดทศนิยมเกินกว่าอัตรา spot หมายเหตุ: หากไม่ได้ปิดบัญชีเงินฝากล่วงหน้าเมื่อสิ้นสุดวันที่ Value Date Forward จะหมดอายุและปิดอัตโนมัติเมื่อสิ้นวันทำการ PL จะถูกเพิ่มลงในยอดคงเหลือในบัญชี อัตราสปอตจะถูกแก้ไขโดยส่วนประกอบใหม่ในราคา Swap Rate อัตราการแลกเปลี่ยนจะถูกเพิ่มเข้าไปในอัตรา Spot Rate เพื่อคำนวณอัตรา Forward Rate Forward rate Formula การซื้อ Forward Instrument: การขายตราสาร Forward: อัตราแลกเปลี่ยน (Swap Rate) n จำนวนวันในปฏิทินระหว่างวันปัจจุบันและวันสิ้นสุดของวันที่มูลค่า R อัตราผลการค้นหา (ความแตกต่างระหว่างอัตรารายปีของทั้งสองสกุลเงินปรับโดย - spread) ) การอธิบายและตัวอย่างทุกการค้า Forex ล่วงหน้าประกอบด้วยการดำเนินการสองอย่างคือการซื้อสกุลเงินหนึ่งและขายสกุลเงินอื่น: BUY EURUSD หมายถึง: ซื้อ EUR ขายดอลลาร์สหรัฐขาย EURUSD หมายถึง: ขาย EUR ซื้อ USD อัตรารายปี สำหรับวัตถุประสงค์ของการคำนวณอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้า: อัตรารายปีของสกุลเงินที่ซื้อมาด้วยเครื่องหมายบวก นี่คือสิ่งที่พ่อค้าได้รับ อัตราประจำปีของสกุลเงินที่ขายถูกนำมาใช้โดยมีเครื่องหมายลบ นี่คือสิ่งที่พ่อค้าจ่าย กระจาย -. วัตถุประสงค์ของการแพร่กระจายคือการลดอัตราที่พ่อค้าได้รับและเพื่อเพิ่มอัตราที่พ่อค้าจ่าย ดังนั้นการแพร่กระจายจะถูกลบออกจากอัตรารายปีที่พ่อค้าได้รับและเพิ่มอัตรารายปีที่พ่อค้าจ่าย ตัวอย่าง 1: การคำนวณอัตราผลลัพท์ (R) การแพร่กระจาย 1 เดือนสำหรับ EUR และ USD เป็นอัตรา 0.15 EUR ต่อปี 4.25 USD ต่อปี 2.00 ตัวอย่าง 1a: ผู้ประกอบการค้าขาย EUR ขายดอลลาร์สหรัฐ: อัตราผลตอบแทน (R) คือ ผลบวกผู้ค้าจะได้รับ ตัวอย่างที่ 1b: ผู้ประกอบการค้าขาย EUR USD: อัตราผลตอบแทน (R) คือ ผลเชิงลบผู้ค้าจ่าย การใช้สปอตจากตาราง: ถ้าความต่างของเวลาระหว่างวันปัจจุบันกับวันสิ้นสุดของวันที่มีค่าน้อยกว่าหรือเท่ากับช่วงเวลาที่ระบุในตารางการใช้การแพร่กระจายที่ระบุสำหรับช่วงเวลานี้ถ้าความต่างของเวลาระหว่างปัจจุบัน วันและวันสิ้นสุดของวันที่มีค่ามีขนาดใหญ่กว่าช่วงเวลาที่ระบุไว้ในตารางการใช้การแพร่กระจายที่ระบุสำหรับช่วงถัดไป หากไม่มีการแพร่กระจายที่กำหนดไว้สำหรับช่วงเวลาที่กำหนดระบบจะพยายามใช้การแพร่กระจายจากช่วงหลังที่ใกล้ที่สุด หากไม่มีการแพร่กระจายดังกล่าวมีอยู่วันที่ล่าสุดจะถูก จำกัด ด้วยการแพร่กระจายที่ใกล้ที่สุด ตัวอย่าง 2: การคำนวณอัตราการแลกเปลี่ยนวันนี้คือวันพุธที่ 3 กันยายนเวลา 16:00 น. ค่าวันที่ 1 ตุลาคม (น้อยกว่า 1 เดือนปฏิทิน): n 27 (27 วันตามปฏิทินจนถึงวันที่คิดมูลค่า) ถ้าเราซื้อ EUR ขาย USD: ถ้าเรา ราคาเสนอขาย EUR: ตัวอย่างที่ 3: คำนวณอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อให้ได้อัตรา Forward ราคาปัจจุบันของ Spot สำหรับ EURUSD: BID 1.4570 1.4575 ASK ตัวอย่าง 3a: ซื้อ EUR ขาย USD (ใช้ราคา ASK 1.4575) อัตราการแลกเปลี่ยน: 0.14625 จากอัตรา Ask 1.4575 0.002132 Trader Receither ซึ่งหมายความว่าเขาซื้อต่ำกว่านั่นหมายความว่าอัตราการแลกของถูกลบออกจากราคา ASK ตัวอย่างที่ 3b: ขายเงินยูโรซื้อ USD (ใช้ราคา BID 1.4570) อัตราการแลกเปลี่ยน: - 0.19125 จากราคาเสนอซื้อ 1.4570 - 0.002787 Trader Pays ซึ่งหมายความว่าเขาขายต่ำกว่านั่นหมายความว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะถูกหักออกจากราคาของ BID